「擇優收息易，低買高賣難」之一 「投資的目標和對投資工具的要求」

投資的目標和對投資工具的要求

人生有不同的階段，朋友聚會時，亦有不同話題。隨著年紀漸長，近來聚會時，大家關心的，多是退休的問題。筆者發現，除了那些有長俸的公務員（基本上是稀有的一類人）外，一般人都有點担心。這也是人之常情，習慣了每個月有薪水，亦即是每月有「生錢」收到，去支付每月的生活開支。

「退休」，亦即是沒有薪水的日子開始了。每個月的生活開支，便要由積蓄支付，「坐食山崩」，不担心才怪。

筆者很有興趣和朋友分享自己對投資和退休的看法，但朋友聚會，多是嘻嘻哈哈，吃喝玩樂，不是討論問題的好場合。筆者希望，透過這個blog，把自己的想法和經驗（特別是失敗經驗）說清楚，讓朋友們了解，有機會再討論討論。

首先，我們先要搞清楚投資的目標。

財政獨立(Financial  independence)

有些人，每次去澳門都赢大錢，買股票買樓都大有斬獲。因此，他們的投資目標可能是每個月要有一兩成的投資回報。

筆者自問不是一個行大運，有賭博運氣的人，從未在抽獎中過頭獎。所以，筆者的投資目標，只是要做到「財政獨立」。亦即是說，不用工作，投資的收入，已足够支付生活開支，便十分滿足了。

當然，如果投資起步比較遲，目標可能要定得低一點，「部份財政獨立」也不錯，投資收入可支付部份生活開支，再加上做些part-time 幫補一下，亦可以享受人生。

對投資工具的要求

除了財政獨立這目標之外，我們對投資的工具，亦有以下要求

1/ 晚上可以安心睡覺

睡眠質素對身體健康十分重要，如果你的投資，常常要你担心，每天都患得患失，那肯定不是好事。在金錢回報上，有關投資可能很吸引，但如果賠上健康，有錢冇命享，便不值得了。晚上令人不可以安心睡覺的投資，不是筆者心目中的「好投資」。

2/ 資金不應閒置

對於散户來說，資金是有限資源，除了留起六個月至一年的生活費，以作急用外，餘錢都應用來投資。投資是錢揾錢的行為，讓資金閒置，便是浪費。任何常常令資金閒置的投資工具或方法，不是筆者心目中的「好投資」。

3/ 不可以太「黐身」

年紀漸長，生活上有很多事情想做。例如，想到南美洲三個月，又或者身體有些小毛病，要入廠修理修理。如果你的投資很「黐身」，每天要你睇實的話，出現上述旅行或入廠的情況，便十分麻煩。所以，太「黐身」的投資，亦不是筆者心目中的「好投資」。

4/ 分散風險，不要孤注一擲

任可投資，都會有風險。如果有人向你介紹一投資產品，說是冇風險，高回報的話。那你便要十分小心，對方很有機會是騙子。

任可投資，一定有風險。作為投資者，我們的最佳策略是：「分散風險」。

有一些投資工具，例如上市公司的債券，最低投資額是一百萬美元。作為小投資者，買了這投資工具，便沒有彈藥去買其他投資。那麼，上市公司債券，一定不是一般退休人士的「好投資」。

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註：
1/在往後幾篇文章中，筆者會主要用香港股票作為例子。原因除了是筆者紥根香港，對港股較熟悉之外，也因為港股有免於付股息稅的優勢，對退休人士有利。

2/筆者所持的投資態度，強調穏健，一般人認為較適合退休人士。但如果你是年輕的朋友，今天已懂得穏健投資，那筆者便要恭喜你，你將會比別人更早達到財政獨立(Financial  independence)這目標。